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然而,白宮(gōng)(gong)一再駮(bó)斥專傢(jiā)的(de)觀(guān)(guan)點(diǎn)。特朗普的預(yù)算主筦(guǎn)拉斯・沃特(Russ Vought)最近告訴(sù)記(jì)者,一切 “都昰(shì)連(lián)貫(guàn)財(cái)政議(yì)程的一部分”,減(jiǎn)稅(shuì)、關(guān)稅、額(é)外承諾(nuò)的開(kāi)支削減,以及 “我們(men)(men)自己可以對(duì)醫(yī)療(liáo)補(bǔ)助(zhu)等項(xiàng)目進(jìn)行的(de)改革”,將(jiāng)爲(wèi)(wei)美國(guó)的收支平(ping)衡帶(dài)來(lái)良好結(jié)菓(guǒ)。
欧美日韩免费观看 然而,白宫一再驳斥(chi)专家的观点。特朗普的预算主管拉斯・沃特(Russ Vought)最近告诉记者,一切 “都是连贯财政议程的(de)一部分”,减税、关税、额外承诺(nuo)的开支削减,以及 “我们自己可以对医(yi)疗补(bu)助(zhu)等项目进(jin)行的改革”,将为美国的收支平衡带来良好结果(guo)。学者:内塔尼亚胡特朗普可能失算了 行(xing)业配置(zhi):维持哑铃配置思路,红利底仓+小(xiao)盘成长。红利方面,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自(zi)由现金流(liu)充沛的(de)企业,既可以(yi)延续其(qi)分红表现(xian),也可以通过自由现金流积(ji)累转化为新增的资本开支,获得ROE的抬(tai)升,享受更多成长性。具体方向提供三个视角(jiao):①稳定(ding)视(shi)角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路;补贴(tie)政策推动(dong)下,兼具(ju)高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头(tou)。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的(de)工业金(jin)属;预期走出底部(bu),高分红保障+经营(ying)稳(wen)健(jian)的白酒。③进攻弹(dan)性视(shi)角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流(liu)释放(fang)加速的(de)电信运(yun)营(ying)商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩(sheng)余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同(tong)比-社融存量(剔除股权融(rong)资和**债券)同比)触(chu)底-0.55%以来持续回升,截(jie)至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支(zhi)持中央汇(hui)金公司发挥好类“平准基金”两(liang)项政策支持股市(shi)流动性,当(dang)下的小盘成长行情或(huo)将进(jin)一步(bu)加强,而本身弹性更(geng)大(da)的北交所(涨(zhang)停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表(biao)现出更大的优势。行(xing)业关注自主可控,包括电子(算力(li)、半导体设备、芯片)、信息化(hua)(数据库、操作系统)、能源(yuan)化工(新疆煤化工+新材(cai)料)、通信(算力服务+卫星(xing)通信)。
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