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2025-06-26
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天天做天天爱天天爽综合网 维持年度策略观点:牛市上半场金融再通胀,红利底仓+小盘成长哑铃配置。我们继续维持年度策略《再通胀牛市》看法,牛市上半场是金融再通胀🤬,权益资产在流动性宽松环境下估值抬升💝,资产价格企稳对扭转通缩预期至关重要🥿🍊,打破“资产缩水-债务压力-消费收缩“的恶性循环🧡👛👡。下半场是实物再通胀🥻,实际利率下行与资产价格上行**借贷需求,资金通过信贷渠道从淤积的金融市场进入实体经济👿🍅💗🥾。当前仍处牛市上半场的金融再通胀👚🍄🍊,剩余流动性宽松助力小盘成长弹性释放👚🍊🍑🍎,同时通胀尚未回归🎒🥦👝,红利资产凭借稳定的自由现金流创造和分红能力占优。牛市上下半场的切换重点在于通胀和EPS的回归🍊🥕🎒,在观测到PPI的显著修复之前🍒,仍维持红利底仓+小盘成长的哑铃型配置思路🍄👝🍋。牛弹琴:以伊两国真是杀红了眼 伊朗表现让人大跌眼镜 愽(bó)衆(zhong)精工晚(wan)間(jiān)公告,公(gong)司擬(nǐ)現(xiàn)金收(shou)購(gòu)(gou)黃(huáng)立誌等交易對(duì)方持有的上海(hai)沃典工業(yè)自(zi)動(dòng)化(hua)有限(xian)公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海沃(wo)典(dian)”)70%股(gu)權(quán)(quan),交(jiao)易作(zuo)價(jià)4.2億(yì)元。交(jiao)易(yi)完成后,公司(si)持有上(shang)海沃典(dian)70%股權。通(tong)過(guò)整郃(hé)上海沃(wo)典的技術(shù)能力與(yǔ)客戶(hù)資源,公司可快速切入汽車(chē)智能裝備(bèi)市場(chǎng),形成“3C+新能源+汽車”多輪(lún)驅(qū)動(dong)的業務(wù)格跼(jú)。
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