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5 月份的消費(fèi)者昰(shì)否繼(jì)續(xù)支撐(chēng)着經(jīng)濟(jì)(ji)?週二的美(mei)國(guó)(guo)零(ling)售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)將(jiāng)(jiang)明確(què)強(qiáng)勁(jìn)的消費水平昰否持(chi)續,而(er)住(zhu)房建設(shè)數據將提供洞見(jiàn),揭示建築商昰否在追(zhui)趕(gǎn)滯后的庫(kù)存水平。隨(suí)着美國(guo)官員(yuán)與(yǔ)主(zhu)要貿(mào)易伙伴之間(jiān)的談(tán)判繼續(xu)進(jìn)行,投資者將繼續關(guān)(guan)註貿易動(dòng)態(tài)。
久久精品呦女 5 月份的消费者是否继续支撑着经济?周二的美国零售销售数据将明确强劲的消费水平是否持续,而住房建设数据将提供洞见👙👄🥦🍅,揭示建筑商是否在追赶滞后的库存水平。随着美国官员与主要贸易伙伴之间的谈判继续进行,投资者将继续关注贸易动态。崔然竣发现了进行曲2.0 行业配置:维持哑铃配置思路(lu),红利底仓+小盘成长。红利方面,在通胀尚未回归,价(jia)格低位(wei)运行的背景下,前端的收(shou)入和利润难以保证,但自由现(xian)金流充沛(pei)的企(qi)业,既可以延续其分红(hong)表现,也可以通过自由现金流积累转(zhuan)化为(wei)新增的资本开支,获得ROE的抬(tai)升,享受更多成长(zhang)性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注(zhu)盈利和分红稳健(jian)的银行;受益于长久期(qi)价值和改革(ge)红利推升估值弹性的港口、公路;补贴政策推(tui)动下,兼具高股息+内(nei)销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属(shu);预期(qi)走出底部(bu),高分(fen)红保(bao)障(zhang)+经营稳健的白酒。③进(jin)攻弹(dan)性视角下(xia),关注存量项(xiang)目进入收获期,自由现金流释放加速的(de)电信运营商。小盘成长方面,货币(bi)宽松扩张剩余流动性,小盘成(cheng)长行情或将进一步加(jia)强,24/6剩余流动性(M2同比-社(she)融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持(chi)续回升,截(jie)至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资(zi)本市(shi)场的(de)货币政策工具(ju)、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支(zhi)持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进(jin)一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限(xian)制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或(huo)表现(xian)出更大的优(you)势(shi)。行业关注(zhu)自主可控,包括电子(算力、半导体设备、芯片)、信(xin)息(xi)化(hua)(数据库、操作(zuo)系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料(liao))、通信(算力服务+卫星通信)。
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