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行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长🍉。红利方面,在通胀尚未回归🍒,价格低位运行的背景下👅,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现🍓,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支👅🍅,获得ROE的抬升🍉🥬💝💖,享受更多成长性💟🩱💌🥾。具体方向提供三个视角:①稳定视角下🍒🥭,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路🥕🍌🥭;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头💋。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🩲;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期👠,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性🩳🥬🥾🩲,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%👙🥒。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具👅🤬🥭🥿、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势🍑🍍👿💞🍓。行业关注自主可控🥒🍉,包括电子(算力、半导体设备、芯片)👝🥻、信息化(数据库、操作系统)💞🥻👿🍍、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)👅🥑👜。黄圣依公开回应结婚先斩后奏:权衡后觉得杨子最适合,没考虑过家人是否会同意
行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长。红利方面,在通胀尚未回归😠😻👿,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支😡🍅,获得ROE的抬升🍌💘👚,享受更多成长性🥕🥬👗💘💕。具体方向提供三个视角:①稳定视角下😻🥒👄🍅,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路🌽;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头💞🍄。②改善视角下🩰,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🧅😠🥭;预期走出底部🍍,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下🥦🤬💔🥑,关注存量项目进入收获期🍊🍆,自由现金流释放加速的电信运营商🤬🩲🥑🥑🩲。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强🍍👡🍍,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升🧄👚🍆,截至25/5已上行至1.8%🥔。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具🍋🍏、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强🤬💞🥻👡,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%🍑🥥,下同)和科创板(20%)💖🤍🧡👜,相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控💗🍏🎒👅,包括电子(算力、半导体设备、芯片)、信息化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)。
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