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2025-06-27
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① 经济基本面和政(zheng)策支(zhi)持:金融增量政策配合宽松财政政策加快落地,5000亿特别国债定向支持国有大行补充核心一级资(zi)本等,系统(tong)性降低银行负债成本。
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① 经济基本面和政策支持:金融增量政策配合宽松财(cai)政政策加快落地,5000亿特别国债定向支持国有大(da)行(xing)补充核心一级资本等,系统性降低银行负债成本。
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① 經(jīng)(jing)濟(jì)基本麵(miàn)咊(hé)政筴(cè)支(zhi)持:金螎(róng)(rong)增量政筴配郃(hé)寬(kuān)鬆(sōng)財(cái)政政筴加快落地,5000億(yì)(yi)特彆(biè)國(guó)債(zhài)定曏(xiǎng)支持國有大行補(bǔ)充覈(hé)心一級(jí)(ji)資本等(deng),係(xì)統(tǒng)性降低銀(yín)行負(fù)債成本。
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行业配置:维持哑铃配置思路🥔,红利底仓+小盘成长。红利方面👞👜,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业😠💔🍋🥬,既可以延续其分红表现👙,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支,获得ROE的抬升👙👚,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路👿;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头🥬。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属;预期走出底部🧡👘👙💕,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期🍇💓🥦😈💋,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%💗🍒。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具👢🥑🍈、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%)🩱,相比主板(10%)或表现出更大的优势💌🥔👗💛。行业关注自主可控🍍👚🥦👠,包括电子(算力💛、半导体设备🩰🧄🧡、芯片)、信息化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)👛、通信(算力服务+卫星通信)🥿。
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噹(dāng)妳(nǐ)不再有 earned income(勞(láo)動(dòng)收入)流入全股票市場(chǎng)指數(shù)(shu)基金(jin)時(shí)(shi),妳就需(xu)要添加一隻債(zhài)券(quan)基金。就(jiu)我而(er)言,那就昰(shì)(shi)先鋒(fēng)全(quan)債券市場指數基金。我還(hái)持(chi)有一些貨(huò)幣(bì)市場基金。
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③投资者结构:港股外资占比更高,美国债务风险扰动💔,美元走弱,外资寻求中国资产配置,港股凭借低估值🤍🥻😻、业绩改善🥒💖👡、更为便捷开放的制度优势🥬😠👿,率先受益。
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中新网6月16日电 据柬埔寨媒体报道💕🩱🥕,当地时间16日,柬埔寨人民党主席💘👜👞、参议院主席洪森宣布,如果24小时内泰国军方仍未恢复柬泰边境正常通行🌽🎒🥕,柬埔寨将从17日起全面禁止泰国农产品入境🎒🍑。。
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① 经济基本面和政策支(zhi)持:金融增量政策配合宽松财政政策(ce)加快落地,5000亿特别国债定向支持国有大行补充核心一级(ji)资本等,系统性(xing)降低(di)银(yin)行负债(zhai)成本。
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