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2025-06-25
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我们相信行业增速将在2025年恢复到长期CAGR +4%,略快于2024年的+2% (CICCe)🍆🥕🌽,其中 1)北美市场(+5%)受益于大选不确定性解除🥾😻,叠加美联储降息周期🥾🌽,消费者信心有望修复,消费信贷有望进一步扩张👗🍄🧅;2)大中华区(+5%)或受益于一系列经济**举措,以及财富效应🥕。东南亚(+3%)受中产阶级扩容所驱动;3)日本(+1%)在经历了2024年日元贬值所带来的昙花一现的入境游客消费高速增长后,由于日元升值和高基数压力,增长或较为乏力。韩国(+2%)在经历疫情期间高增长后增速亦将明显放缓;4)西欧(+3%)或在通胀压力减缓、欧洲各央行持续降息后👗🍇👢,出现本地消费复苏👛💗,另亚洲赴欧洲游客人次及消费额尚有进一步恢复空间 ;5)其他地区(+5%)主要由中东地区零售业放松对外资限制🥬🍊👚、印度孟买等城市高端购物中心的兴建所驱动。临江仙断更的原因
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天天综合永久入口首页免费看片 1)中东地缘局势扰动风险偏好,但影响A股的核心因素仍在于自身的结构💕🩳🤬🧡🥾。本周五A股👙、港股指数普遍回调,避险情绪推升能源、贵金属🥑💕💌、军工上涨,但中东局势对国内而言更多是情绪上的短期冲击🍋,影响A股的核心因素还是自身结构问题。从风险溢价来看🍒🍑💌,在中美谈判利好预期下👛🍌,本周沪深300风险溢价一度回落至6.1%附近🍇🌽,为今年4月以来的最低水平😡🧡。关税对市场情绪的冲击修复后,风险溢价进一步下行还需要经济基本面或增量政策的持续发力🥔🥭;结构上来看,前期活跃的新消费、创新药等主题的成交占比持续提升后🌽🧄,细分赛道快速轮动🥾🍍💕,部分获利盘存在止盈需求。伊拉克总理主持召开特别会议,重申声援伊朗沪(hu)深300指数和A500指数均为(wei)A股核心资产的代表指数。配置(zhi)核心资产一方(fang)面有较(jiao)大(da)机会分享优质龙头公司发(fa)展带来的(de)长(zhang)期红利,伴随公(gong)司成长实现资产(chan)增值;另一方面(mian),核心资产凭借强大的护城河,在市场(chang)波动中更具韧性,能在一定程度上(shang)降低长期投资所面临的风(feng)险(xian),为资产的保值增值保驾护航(hang)。
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