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行业配置:维持哑铃配置思路🥾🩲,红利底仓+小盘成长🥕💕。红利方面,在通胀尚未回归👚💌🧅🥥,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业🩳🌽,既可以延续其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支🤍,获得ROE的抬升🍌💋,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下🤬,关注盈利和分红稳健的银行🥾🥻💖🧅💕;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口👿🥒👗、公路;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下🍅👘💌,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒🍉👄👝🥥。③进攻弹性视角下🍎🍈🍄,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强😡,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升🍍,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性👡,当下的小盘成长行情或将进一步加强🥿😠🎒🧅🩱,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%)🍍👿🥬,相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控🥿💟💗,包括电子(算力👚🥑💓、半导体设备、芯片)🩱💟、信息化(数据库💞🍊🩱、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)👘🍅、通信(算力服务+卫星通信)🥕。网吧里的银发战略家,七旬老人成《率土之滨》金牌指挥
行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长。红利方面,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业🍋🎒🧄,既可以延续其分红表现🌽💝🍉🩳🥬,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支💝🍇,获得ROE的抬升👘💔,享受更多成长性💯🥭。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口🥥🩲💛🍇👝、公路;补贴政策推动下🥻,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🍇🥾🍏👚;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下💔🤬👝👠🍅,关注存量项目进入收获期💔🎒🥬,自由现金流释放加速的电信运营商🌽🍊💟。小盘成长方面🩲,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性👢,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势🍇👢👗🥻。行业关注自主可控👗🍉,包括电子(算力、半导体设备🍏👠🤬、芯片)、信息化(数据库、操作系统)👢、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)🎒🍇。
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