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2025-06-24
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1.在全毬(qiú)主要股票市場(chǎng)中,中國(guó)昰(shì)市(shi)場集(ji)中度最低的國傢(jiā)——前十(shi)大公司(包括國企)佔(zhàn)整箇(gè)市(shi)場(chang)市(shi)值的17%,而美國爲(wèi)33%,新興(xìng)市場(除中國外)爲30%。
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1.在(zai)全球主要(yao)股票市场(chang)中,中国是市场(chang)集中度最低的国(guo)家——前十大(da)公(gong)司(包括国(guo)企)占整个市场市值的17%,而美国为33%,新兴市场(除中(zhong)国外(wai))为(wei)30%。
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1.在全球主(zhu)要股票市场(chang)中,中国是市场集中度最低的国家——前十大公司(包括国企)占(zhan)整个市场市值的17%,而美国为33%,新兴市场(除中(zhong)国外)为30%。
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关税对高压电力设备供应商影(ying)响有(you)限。主(zhu)要供应商下游组装环节大部(bu)分本土化生产,受关(guan)税直接影响较(jiao)小,影响主要体现在上游原材料、零部件采购(gou)成(cheng)本提升(sheng),但当前下游需求景气,成本提升或大部分传导至下游。公司层面(mian),通用电气从墨西(xi)哥、加拿大、中国进口额占总成本的5%,若考虑(lv)钢铁(tie)等其他(ta)关税,受影响成本敞口25%。公司已通过(guo)供应链调整、重新(xin)协商(shang)价格、压缩管理费等方式缓解成本提升(sheng),考虑缓解措施(shi)后公司预计关税将造成3-4亿美元成本增量,对应挤压利润率(lv)一个点(dian)。在供应链调整方(fang)面,公司表示考虑调整中国供应链,当(dang)前三分之二的中国供应可较容易由其他地区替代,正在(zai)推进替代。同时,积极布局美国(guo)本土(tu)供应链,未来两年投资6亿美元(yuan)扩产美国(guo)产能;西门子能源美国敞口20%,在美国本地化布局,设有8个主要制造基地,公司预计2025年(nian)关税对公司直接影响最(zui)高数千万欧元,即预期利润总额的2%左右,直接(jie)影响有限(xian)。
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风险提示:海外地缘冲突不确定性,美国经济前景不明朗和美联储货币政策的不确定风险,文中列举的具体公司仅作为复盘梳理、不作为投资推荐依据🍋。
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從(cóng)輪(lún)動(dòng)高度來(lái)看,第一輪行情的輪動高度更高。統(tǒng)(tong)計(jì)相對(duì)萬(wàn)得全A跑齣(chū)超額(é)收益的行業(yè),這(zhè)些行(xing)業的平均超額收益達(dá)到7.8%,計算機(jī)、傳(chuán)媒等領(lǐng)漲(zhǎng)行(xing)業的區(qū)間(jiān)最大漲幅分彆(biè)達 41%、33%;第二輪囙(yīn)闆(bǎn)塊(kuài)輪動加速且資(zi)金存量愽(bó)弈(yi),平均超額(e)收益齣現(xiàn)下降,且領(ling)漲闆塊區間最大漲幅均未超過(guò) 30%。
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作为对以军袭(xi)击的(de)回(hui)应,伊朗在13日晚间开启“真(zhen)实(shi)诺言(yan)-3”的行动,报复以(yi)军袭击。14日夜间,伊朗国家电视台(tai)发布消(xiao)息(xi)称,预计(ji)伊朗将在(zai)未来数(shu)小时内对以色列发动“大规模破坏性(xing)军事打击”。。
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的应用层次比较广泛。
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