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2025-06-27
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有分析认为🌽🍏,本轮银行板块的不断新高👘👝🥬🎒,不是简单的估值修复👜🥾,而是一场关于“中国经济韧性+银行业转型成效+市场认知升级”的三重共振。
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有分析认为,本(ben)轮银行板块的(de)不断新(xin)高,不是简单的估值修(xiu)复,而是一场关于“中国(guo)经济韧性+银行业转型成效+市场认知升级”的三重共振。
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有分析(xi)认为,本轮银行板(ban)块(kuai)的不断新高,不是简单的估值修复(fu),而是一场关于“中国经济韧性+银行业转型成效+市(shi)场认知升级”的三重共振。
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在“电风扇”式的轮动行情中,把握高切低节奏是获取超额收益的关键🩰👙,而当前创新药🩱、新消费等热门主题可能已经阶段性见顶🥾💕。以创新药为例,近期板块的走强固然存在强基本面因素支撑,但也不乏资金面驱动——部分欠配创新药的资金产生踏空焦虑😠,“FOMO”情绪成为行情阶段性加速的重要力量💔🍍,板块演绎也从最初的核心标的上涨到低位挖掘/后排套利标的普涨,呈现出阶段性见顶的信号。中长期维度来看🩰🥕💞💛,我们依然看好低利率环境下创新药BD出海进入商业收获期,板块中枢上移,基本面优质的创新药标的将获得显著超额🍅。但对于重视时间成本的投资者而言,在短期波动思维下,板块的容错率随着交易拥挤度提升开始下降,在“守住胜利果实”的心态下,部分资金逐渐选择止盈🥬🥕💔。同时,新消费板块的成交额占比也从高位回落👄🍅💓,表明资金开始流出🥬🥒,选择性价比更高的方向。从近期算力通信、传媒修复、AI端侧开始活跃等现象亦能够看出💋🍈,部分资金已经有意愿进行高切低💌💓💟👄。
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该行认为🥿🍄😻,中国建筑的最大竞争优势在于其21亿港元的正经营现金流和33%的现金股息支付比率。在当前市场中🍑,能保持超过30%的现金股息支付比率是其主要吸引力之一💛🤬。而中国建筑从中国香港获得显著的收入比例,是其保持良好股息支付比率的关键原因之一💝。
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佈(bù)倫(lún)特原油咊(hé)西悳(dé)尅(kè)薩(sà)斯中(zhong)質原油(WTI)的隱(yǐn)含波動(dòng)率飇(biāo)陞(shēng),期貨(huò)(huo)價(jià)格漲(zhǎng)幅高達(dá) 14%。對(duì)看(kan)漲期權(quán)的恐(kong)慌性購(gòu)買(mǎi)將(jiāng)看漲溢價(jia)推至 2022 年俄儸(luó)斯入(ru)侵烏(wū)尅蘭(lán)以來(lái)的(de)最高水平,而伊朗(lang)的報(bào)復(fù)性打擊(jī)引髮(fà)(fa)了更多買盤(pán)。
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展望后市🧄,国元证券表示,白酒方面,去库存😡、稳渠道🥬😠、促消费是白酒行业主线,当前白酒需求暂时承压,建议关注护城河宽阔👅🥻🥦,品牌、渠道力领先,韧性强的高端酒企🤬,以及竞争格局较好、势能向上的区域领先酒企。大众品方面,啤酒消费逐渐进入旺季;休闲零食、能量饮料等细分赛道景气度高;餐饮供应链逐渐修复;乳业上游供给端原奶价格底部企稳🥾🥻😡🥬,龙头乳企韧性较强🧄。。
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