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不过,郭艳鹏认为💋👢,伊朗供应中断的风险相对可控。虽然6月15日以色列开始有选择性地袭击伊朗能源设施👙👚,但造成的破坏有限,伊朗原油供应暂未受到影响。此外,4月OPEC+已开始增产👡,按计划到7月份累计增产约137万桶/日。OPEC+拥有约500万桶/日的闲置产能🥥👿,增产速度可能进一步加快,美国🥔、加拿大💝👞、巴西、圭亚那等国的产能也有50万~100万桶/日的增长空间。
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天天国产综合永久精品日韩分化中的收敛:通胀回归A股较港股业绩占优💓💝😠💘,美联储降息预期影响港股表现🍆🥑。20年末至21年初核心资产行情进入白热化,尤其港股表现更为强势,AH溢价指数从20/10高点149降至21/2的130🥒🧡。而在21年春节后,核心资产泡沫破灭😻💯🧅,港股在美联储加息预期升温的背景下持续下跌🌽💘,恒生指数21年全年下跌-14%🍎。A股则在新能源和通胀推动的资源品行情下重启上行通道,万得全A全年上涨9%,结构上电力设备领涨🍅🍊👅🥭🍈,此外有色金属、煤炭、化工🩱、钢铁等周期资源品受通胀上行影响,同样涨幅居前,AH溢价指数从130升至149。由于行业属性导致通胀环境对A股业绩影响更大,21年PPI同比从-0.4%升至高点13.5%,全A(非金融)净利润增速从20年3.4%大幅升至21年的25%🩰,港股21年全年净利润增速21%🥑🧡🌽💝,通胀回归带来A股相较港股业绩的优势放大👝🍆🥭💝,是21年A、H行情分化的重要原因之一。当前来看,关注通胀回归的节奏和幅度,若价格水平快速回升,A股业绩优势放大,有望相对港股走强,但短期概率不大。此外👙😡🍏,关注美联储降息预期💓💛,若降息时点持续延后🩰,海外流动性趋紧对港股冲击更大,可能出现A股涨港股跌的分化收敛。。
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