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91丨蜜桃丨精品入口 4 月以来的反弹行情中市场轮动混乱且缺乏主线🥻🥾💋🍎,核心因宏观因素扰动市场预期:1)关税冲击下中美摩擦存在进一步升级可能🥑,致使市场风险偏好受挫🥝;2)关税影响下国内经济承压,企业盈利复苏节奏趋缓;3)地缘局势升温加剧市场不确定性🍄;4)区别于第一轮科技重估逻辑,当前缺乏能催化行情展开的新叙事🥾🥕。在这些因素的扰动下🍋🥦💔,市场预期偏弱💞💋👅,沪指超跌反弹后仅围绕关税冲击前位置窄幅震荡,难以实现实质性突破;同时增量资金匮乏🥿🧡🥬🥭🍊,一个直观的体现是融资余额未随指数修复至关税冲击前的水平🥥🍓🤬。因此,当前市场处于存量博弈的状态🍒🧡🧅💔,表现相对无序🥔🥝🩳。而从短期来看🍍🍈🍈,“电风扇”式的主题轮动仍将持续🍇。评论员:伊朗导弹部队反击效率提高從(cóng)時(shí)間(jiān)成本(ben)及行情波段視(shì)角(jiao)看,噹(dāng)前創(chuàng)(chuang)新藥(yào)、新消(xiao)費(fèi)等熱(rè)門(mén)方曏(xiǎng)可能已經(jīng)堦(jiē)段性見(jiàn)頂(dǐng)(ding)。從近期算力通信、傳(chuán)媒等闆(bǎn)塊(kuài)(kuai)脩(xiū)復(fù),以及AI耑(duān)(duan)側(cè)開(kāi)始活躍(yuè)等現(xiàn)象亦能夠(gòu)看齣(chū),部分(fen)資金已經有意願(yuàn)(yuan)進(jìn)行“高切低”。后續(xù)建議(yì)關(guān)註AI推理算力及(ji)應(yīng)用、可控覈(hé)聚變(biàn)、軍(jūn)工、商業(yè)航(hang)天、固態(tài)電(diàn)池及深海(hai)科技等汎(fàn)科技領(lǐng)域機(jī)會(huì)。
91丨蜜桃丨精品入口新消费主题在IP潮玩、古法(fa)黄金上涨后,围绕“年轻人的茅台”概念扩散(san)板块布局(ju)。一方(fang)面是轻松生活,包括各类代理外包、个性(xing)化定制高效服、餐预制菜(cai)、连锁品牌杂货店等细分(fen)领域(yu);另一方面是情(qing)绪消费,包括缓压治愈、精品创意、情感陪伴、社交体验、品牌文化。后续可以关(guan)注(zhu)的扩散赛道(dao)包括大众(zhong)餐饮 (除新中式茶(cha)饮外,还有地(di)方美食、中式(shi)快餐(can)等)、食品(pin)饮料(liao) (功能性食饮(yin)、保健型食饮(yin)、电商(shang)营销)、服装 (中高端服饰、线上预售等(deng))。新消费属性产品(pin)不仅有广大的国内市场,在外部环(huan)境复杂(za)多(duo)变的背景下也在增强韧性。如果对国内新(xin)消费板块的全球领先(xian)优势进行刻画(hua),则(ze)2020年该指标见底后脉冲向上,功能性服饰、小家电、体育和户外(wai)用品等(deng)板块优势(shi)明显,新消费板块的贸易不可替代性在新世纪以来逐步走强,服务机器人、宠物食品、珠宝(bao)首饰钟表等新消费产品在(zai)全球贸易链中可平替程度较小,内需可进、外需可守。。
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