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2025-06-26
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摩根士丹利基金表示,当前全球仍然处于(yu)降息的大(da)周期(qi)中(zhong),如果财政政策力度足够(gou)或资本市场处于低位,股市(shi)的(de)压力并不大甚至估值扩张动力更强(qiang)。摩(mo)根士丹利基金认为(wei),从产业逻辑看,接下来有三个方向值得重视:一是科(ke)技成长。过(guo)去一段时间科技较为低迷,主(zhu)要是风险偏好未能持续提升,同时算力等未来需求受到质(zhi)疑,估值回落到低(di)位,AI为长(zhang)期趋势,产业逻辑强;二是(shi)中国制造,包括高端机械、汽车、军工甚至医药等,其中优(you)质的公司需要重视(shi);三是新消费,部分公司不但牢牢占(zhan)据(ju)国内市场主导地位,海外市(shi)场(chang)拓展也极为顺利,成为上市公司业绩的新增长点。
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