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无码国产一区二区免费 行业配置:维持哑铃配(pei)置思路(lu),红利底仓+小盘成长。红利方面,在通胀尚(shang)未回归,价(jia)格低位(wei)运行的背景下,前端的收(shou)入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业,既(ji)可以(yi)延续(xu)其分红表现,也可(ke)以通过自由现金流积(ji)累转化为新(xin)增的资本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注(zhu)盈利和分红稳健的(de)银(yin)行;受益于长久期价值(zhi)和改革红(hong)利推升估值弹性(xing)的港口(kou)、公(gong)路;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经(jing)营基(ji)本面延续改善的白电龙(long)头。②改善视角下(xia),关注受去库(ku)存和(he)需求复苏支撑的工业金属;预期走出底部,高(gao)分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流(liu)释放加速(su)的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或(huo)将进一步(bu)加强,24/6剩余流(liu)动性(xing)(M2同比(bi)-社融存量(剔除(chu)股权融资和**债券(quan))同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠(die)加央行优化两项支持资本(ben)市场的货(huo)币政(zheng)策工具、支持(chi)中(zhong)央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一(yi)步加(jia)强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制(zhi)30%,下同)和科创板(20%),相比主(zhu)板(10%)或表现出更大的优势(shi)。行业关注自主可控(kong),包括电子(算力、半导体设备、芯片)、信息化(数(shu)据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材(cai)料)、通信(算力服(fu)务+卫星通信)。拜仁vs奥克兰城美股上周五大幅收低,此前伊朗向以色列发(fa)射导弹,以(yi)回应以色列为削(xue)弱其核武器能力而进行的(de)猛烈袭击。以色(se)列军方发言人称,伊朗发射了导弹,随后以(yi)色列全国响起警报,特拉维夫和耶路撒冷上空(kong)传来(lai)爆炸声。
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