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2025-06-27
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这(zhe)里我们分享一个判(pan)断中短期市(shi)场方向的视角:判断(duan)中短期市场,可适当降(jiang)低宏观分析权重,提升强(qiang)势板块节奏判断的权重。之所以这样,一方面(mian)是因为,稳定资本(ben)市场政策为(wei)A股提供了宏观扰(rao)动的“隔离墙”。另一方面,25年7月前、25年(nian)剩余时间(jian)以及2026年,宏观主(zhu)要(yao)矛盾各不相同。25年7月前经(jing)济韧性(xing)主要来自于(yu)外需韧(ren)性;25年(nian)剩余时间可能外需回落,国内政策对冲重要性提升;2026年重点看供(gong)需格(ge)局改善。后(hou)续宏观主要(yao)矛盾面临多次切换,目(mu)前不到能够发酵稳定需求预期的阶段。这种情况下,宏观变化推动(dong)市(shi)场上下行的空间都有限。短期市场节奏可能与领涨板块的节奏一致。
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