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狠狠色狠狠色综合伊人 下跌中的回落:美(mei)元走强,外资流(liu)出,高外资持股(gu)占比(bi)的港股较A股跌幅更深,当前概率不大。AH溢价在(zai)A股和(he)港(gang)股均下跌的行情中收敛有两次(ci)典型(xing)案例,分(fen)别为23年和24年5-8月。背后原因类(lei)似,均为(wei)强美元之下,外资加速流出中国资产,而外资占比更(geng)高(gao)的港股相比A股(gu)受影响更(geng)大,跌幅更深。(1)23年(nian)美联储处于加息周期,全年4次(ci)加息(xi),美元指数从低位101升至(zhi)107,10年期美债收益率从(cong)3.3%升至4.98%,强(qiang)美元叠加国内经济下行(xing)压(ya)力加大,外资加速(su)流出,外资流出对(dui)外资持股占比更高的港股冲击更大,23年恒生指数下跌-13.8%,万得全A -5.2%,AH溢价指数从129升至151。(2)24年(nian)美国通(tong)胀持续(xu)高(gao)位,美联储不断推迟降息(xi)时间,“higher for longer”预期下美元指数和美债利率持续高位,外资(zi)也在24年(nian)5-8月(yue)加速流出中国权益市场,港股更为受挫,24年5-8月恒生指数跌-15%,万得全A -10%,AH溢价指数从133升(sheng)至(zhi)151。当前来看,美元短期走强概率不大,若三季度(du)美丽大法案提高美国(guo)债务上限落地,预计(ji)将在未来10年增加3.3万(wan)亿美元的美国债务,这意味着美国公共(gong)债务与GDP之比将从2024年的(de)98%大幅增加至125%。且基于借新(xin)还旧的诉求以及美(mei)国(guo)财(cai)政部回补TGA账户需求,可(ke)能出现(xian)美债(zhai)大幅增发的(de)情况,市(shi)场对美国债务风险的担忧可能(neng)引发美元进一步走弱。四川宜宾4.8级地震 重庆成都有震感 不(bu)过,《耶(ye)路撒冷邮报》15日报(bao)道提(ti)到,有消息人士(shi)说,伊朗已与阿曼和卡塔尔接触(chu),希望两国能在美国和伊朗之间进行斡旋,叫停以色列的袭击,让(rang)核谈判回(hui)到正轨。该消息人士还说,沙特***在幕后积极推(tui)动一项伊以(yi)停火框架协议,为重(zhong)启核谈判创造条件。
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