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建议在6~8月(yue)的半年报季,更加注重(zhong)回(hui)归产业趋势的投(tou)资逻辑,避免频繁对宏观信息做(zuo)出(chu)过(guo)度的反应或交易,同时警惕微盘风格的(de)波动。具体配置方面:1)A股建议(yi)关注AI链,算力供应链(lian)(AI服务器、PCB、ASIC芯(xin)片、光模块、交(jiao)换机、算力(li)租赁等)值得重(zhong)点关注;应用环节(jie)需(xu)要持续跟踪观察,其(qi)中多(duo)模态视觉理解(jie)应用趋势明确,建议重点关注字节生态链公司,以及绑定品牌客户成长的零部(bu)件及模(mo)组公司,品类方面建议(yi)关注AI眼镜(jing)、AI玩具等产品;2)港(gang)股(gu)步入(ru)自下而上的选股阶段,地缘(yuan)扰动及环境变量突然变化的背景下,港股是全球(qiu)的风(feng)险资(zi)产的(de)避风港,建议继续平(ping)衡A股和港股的配比;3)建议开始重新(xin)关注政策信号,未(wei)来价格信(xin)号的进一(yi)步普遍下行(xing)可能催生新一(yi)轮(lun)的政策加码,但需要耐心(xin)等待。湖南烟花厂爆炸致2人失联9人受伤
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天天做天天爱天天爽综合网 2、估值:港股更便(bian)宜,结构上汽车、军工、电力设备、电子等行业较A股估值更(geng)低。从估值(zhi)绝对水平来看,多年来港股持续低于A股,截至6/13,万得全A PE(ttm,下同)19.3倍,上证指数14.6倍,沪深300 12.7倍,均显(xian)著高(gao)于恒生指数10.6倍,对比成长板块,创业(ye)板指当(dang)前PE 31倍,高于恒(heng)生科技的20倍(bei)。从(cong)相对水(shui)平来看,今年港股两次行(xing)情启动时估值均处历史低位。年初恒生(sheng)指数PE 8.7倍,处近10年12%分(fen)位,同期万得全A 17.5倍、35%分位,4月(yue)初经历关税冲击的下跌后,恒生指数PE 8.9倍、17%分位,同期(qi)万得(de)全A 17倍(bei)、24%分位。结构上看,取同(tong)在A、H两地上市(shi)的(de)公司,通(tong)过整体法计算行业PE,并以“A股行业PE/港股行业PE-1”衡量某一行(xing)业(ye)A股相对港股的估值溢价(jia),其中汽车(134%)、军工(107%)、电力设备(89%)、电子(81%)AH估(gu)值溢价更高,即港股(gu)相对A股更便宜。商贸零售(-43%)、家(jia)电(dian)(9%)、银行(12%)、有色金属(18%)、医药(23%)溢价较低。关于我拍了15年女友这件事簡(jiǎn)單(dān)的説(shuō)(shuo),Scale AI昰(shì)一傢(jiā)數(shù)據(jù)標(biāo)註公司,商業(yè)糢(mó)式昰利用菲律賔(bīn)等海外英語(yǔ)國(guó)傢的(de)亷(lián)價(jià)勞(láo)動(dòng)(dong)力進(jìn)行手動數據(ju)標註,竝(bìng)通過(guò)(guo)自動化進行(xing)評(píng)(ping)估咊(hé)驗(yàn)證。他們(men)昰美國AI行業最大的數據物料供(gong)應(yīng)(ying)商。
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