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韩国 欧美 日产 国产精品
韩国 欧美 日产 国产精品
2025-06-29
韩国 欧美 日产 国产精品
周五(6月13日),吃喝板块继续回调,反映吃喝板(ban)块整体走(zou)势的食品(pin)ETF(515710)开盘后持续下(xia)行,而后维持低位震荡,截至(zhi)收盘,场内价(jia)格跌2.3%。
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周五(6月13日),吃喝板块继(ji)续回(hui)调,反映吃喝板块整体走势的食品ETF(515710)开盘后(hou)持续(xu)下行,而后维持低位震荡,截至收盘,场内价格跌2.3%。
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周五(6月13日)🩰🥔🍉,吃喝板块继续回调🍒,反映吃喝板块整体走势的食品ETF(515710)开盘后持续下行🥿👘,而后维持低位震荡,截至收盘,场内价格跌2.3%。
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甲醛展(zhan)望(wang):预计本(ben)周国内甲醛市场窄(zhai)幅整理。本周供应预计(ji)较上周(zhou)调整有限(xian);需求(qiu)方面,下游(you)板材行业需求季(ji)节性收缩,叠(die)加天气因素,预计增量有限,多维持(chi)刚需采买(mai)为(wei)主;预(yu)计甲醇或以区间震荡为主,价格(ge)多窄幅调整,成本端(duan)给(gei)予甲醛一(yi)定(ding)支撑,需密切关注下游板材长库(ku)存水平情况,关注上下游采买节奏(zou)。
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然(ran)而,白宫一再驳斥专家的观点。特朗普的预算(suan)主管拉(la)斯・沃特(te)(Russ Vought)最近告诉记者,一切 “都(dou)是连贯财政议程(cheng)的一部(bu)分(fen)”,减税、关税(shui)、额外承诺(nuo)的(de)开支削减,以及 “我们(men)自己可以对医(yi)疗补助等项目进行的改(gai)革”,将为美国的收支平衡带来良好结果。
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关税影响方面👞,暖通HVAC由于产品体积相对较大,公司基本采用地产地销战略🩰🥥,在美国本土或者墨西哥(大部分适用美墨加协定)生产较多,受关税的直接影响相对可控👡🧄🥔。低端家用暖通产品从中国等亚洲市场进口更多💔🥕🍋🥥,大型商用暖通受影响更小🧅👠,主要是零部件涨价等间接影响🤬🥑👚🧄。关税影响大多占业内公司收入的1-2%👡🩰👗🥑💌,COGS的2-3%🩲,均计划通过涨价/surcharge的形式转移无法缓解的关税成本💔,且涨价将采取针对性的方式,非普涨,也不作为额外利润来源。
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2、估值:港股更便宜🥭🍅💟🍏,结构上汽车🧅🍑💟👚🥥、军工、电力设备👅👢🩳、电子等行业较A股估值更低。从估值绝对水平来看🍍,多年来港股持续低于A股,截至6/13🤍👘,万得全A PE(ttm,下同)19.3倍👠👢,上证指数14.6倍🥻,沪深300 12.7倍,均显著高于恒生指数10.6倍,对比成长板块,创业板指当前PE 31倍😻👿,高于恒生科技的20倍🧄🍋👚💓。从相对水平来看,今年港股两次行情启动时估值均处历史低位。年初恒生指数PE 8.7倍🧄,处近10年12%分位,同期万得全A 17.5倍👢👢🍌、35%分位🩳,4月初经历关税冲击的下跌后,恒生指数PE 8.9倍、17%分位,同期万得全A 17倍🥿💖、24%分位💖🧅🥦。结构上看💕,取同在A、H两地上市的公司🧅🥔🥕👢,通过整体法计算行业PE👚,并以“A股行业PE/港股行业PE-1”衡量某一行业A股相对港股的估值溢价,其中汽车(134%)👛💌👢🎒、军工(107%)、电力设备(89%)🩰、电子(81%)AH估值溢价更高💛👢🧄🥑,即港股相对A股更便宜🥭。商贸零售(-43%)💗、家电(9%)💋🍏🥥、银行(12%)🥻👡、有色金属(18%)🥕🥿🌽、医药(23%)溢价较低。。
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